今仙電機製作所 Research Memo(1):中国・北米での構造改革等で業績回復へ。2025年3月期は大幅増益見込み
今仙電機製作所は、自動車部品の製造販売を行い、中国や北米での構造改革などにより業績を回復させています。2025年3月期第3四半期の累計業績では、売上高が前年同期比較で減少し、営業損失を計上しましたが、北米では黒字転換を遂げました。構造改革と円安により原価率が改善され、業績見通しを上方修正しました。中長期経営計画では、2030年までに売上高1,500億円を目標とし、戦略を再設定しています。
今仙電機製作所<7266>は、自動車部品及び輸送用機械器具部品、産業用機械部品の製造販売を行うメーカーである。1932年に創業者である今井仙三郎(いまいせんさぶろう)氏が日本初となる電磁式ホーンの開発・生産に成功したのが始まりで、1939年2月に株式会社として設立された。同社はそのホーンを「ナイトホーン(Knight Horn)」と名付け、日本のみならず海外でも幅広く販売した。その後、1954年には自動車用ランプ、1958年には自動車用ウインドレギュレータ、1965年には自動車用シートリクライニングアジャスタ、2004年には電子ユニットの生産をそれぞれ開始し、時代のニーズを捉えたモノづくりにより事業を拡大してきた。また、1968年から海外に生産拠点を構築するなど、グローバル化の時代に即した経営を行っている。1996年12月には店頭登録銘柄として株式公開、2001年9月には名古屋証券取引所(以下、名証)第2部に上場、2002年9月に名証1部に指定替え、2003年2月に東京証券取引所(以下、東証)第1部上場と着実にステップアップし、現在は東証スタンダード市場、名証プレミア市場に上場している。
1. 2025年3月期第3四半期の業績概要
2025年3月期第3四半期累計の業績は、売上高が69,700百万円(前年同期比4.9%減)、営業損益が463百万円の損失(前年同期は210百万円の損失)、経常損益が431百万円の損失(同328百万円の利益)、親会社株主に帰属する四半期純利益が1,658百万円(同972百万円の損失)と減収及び営業損失拡大となった。同社はセグメントを製品別ではなく国・地域別で公表しており、日本、北米、アジアの3項目に分けている。国・地域別で見ると、日本国内が売上高28,420百万円(前年同期比6.2%減)と減収となるとともに、営業損益は832百万円の損失(前年同期は399百万円の損失)となった。また、アジア地域は売上高17,993百万円(前年同期比17.4%減)、営業損益は27百万円の損失(前年同期は1,058百万円の利益)と大幅に落ち込んだ。一方、北米は売上高23,286百万円(前年同期比9.7%増)、営業利益288百万円(前年同期は1,148百万円の損失)と黒字に転換した。北米については、円安メリットも大きかったようだ。さらに、北米は前期に計上した雇用問題による一過性費用が解消されたほか、原価低減活動を行った効果が現れた。なお、地域別売上高構成(2025年3月期第3四半期累計)は、日本が40.8%、北米が33.4%、アジアが25.8%となっている。
2. 2025年3月期の業績見通し
2025年3月期の業績は、第3四半期までは中国向けの不振が収益に影響を及ぼし苦戦したものの、足元では持ち直してきた。加えて、構造改革により原価率が改善し、円安もプラスに作用した。これらのことから、期初予想を上方修正し、売上高は93,500百万円から94,500百万円(前期比5.2%減)に、営業利益は100百万円から250百万円(前期の17.9倍)に、経常利益は300百万円から500百万円(前期比92.1%増)に、親会社株主に帰属する当期純利益は1,400百万円から2,000百万円(前期は71百万円の損失)と、減収ながら大幅増益を見込んでいる。
3. 中長期経営計画
同社は中長期経営計画の見直しを行い、「長期目標の再設定」「主要2事業への集中」「資本コスト・株価を意識した経営の実現」に経営方針を軌道修正し、長期目標として、2030年3月期に売上高1,500億円、営業利益率6.0%、ROE7.0%以上を掲げた。さらに、この長期目標を達成すべく2027年3月期を最終年度とする中期経営計画では、売上高910億円、営業利益率4.0%、ROE4.0%以上を目標とし、この実現のために9つの重点施策を進める方針だ。弊社では、これらの施策の今後の進捗に注目したい。
■Key Points
・前期まで苦戦していた業績は構造改革などにより回復基調へ
・2025年3月期業績見通しを上方修正。利益体質へ変革
・中長期経営計画を策定。2030年3月期に売上高1,500億円、営業利益率6.0%、ROE7.0%以上を目指す
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水野文也)
<HN>
【巨人】石川達也、カブス打線から4奪三振 阿部監督「調整で投げさせた」開幕ローテ入り明言
A・ジョーンズ氏“代打”で登場も、佐々木朗希から「ホームラン打っちゃいました」と自慢忘れず
【巨人】大勢、試合前にカブス今永と英語で会話?「通訳さん通して…」後ほど「勝手に反省していた」
大谷翔平らのおもてなしマグロは和歌山県・那智勝浦産「和歌山サイコー」「生マグロ水揚げ日本一」
DA PUMP、元メンバー2人も登場8人で「U.S.A.」一夜限りの夢のパフォにファン歓喜
【巨人】阿部監督、メジャー2球団との連戦に「日本の野球人気、世界の野球人気につながれば」
鈴木誠也「僕のことをすごい好きだと思うので、会えて良かった」元同僚・巨人丸との再会に笑顔
『マッド・マウス ~ミッキーとミニー~』監督・制作・編集・撮影ジェイミーさんに聞く「慣れ親しんだ80年代、90年代のホラー映画の要素を突っ込んだんだ」
カブス「PCA」東京で大暴れ 走守でチームに勢い「キマっていた」マグロ解体ショーでも絶好調
AKB48佐藤綺星とKLP48山根涼羽がMLB開幕Sイベントに登場 佐藤は佐々木朗希に期待
松本人志飲み会参加セクシー女優「実際に警察の方が動いて下さり起訴されています」と警告
山瀬まみ アイドル時代の給料を告白 かまいたち山内「えっ」と絶句
「うわすげぇかっこう」三上悠亜“透けまくり”中身「丸見え」ショットに悶絶殺到「たまらない」
「殺人はダメなんだけれど」配信女性刺殺報道での“前置き”に作家が私見「みんな心の中で…」
N党の立花孝志氏が刃物で襲われる 顔にけが 財務省付近の路上
坂上忍、もう離婚しない”衝撃の理由”生放送で明かしスタジオ騒然
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
aiko「…どうか震源地が東京で」物議投稿 阪神・淡路大震災経験したM-1準V芸人が推察
「憶測を真実だと」「被害者を冒涜」動画配信中に刺殺された被害女性への批判投稿にタレント苦言
「ロシアの初音ミク」人気コスプレーヤーが批判受け事情説明「日本と他の国ではルールが違い…」
二階堂ふみが結婚!?お相手が衝撃的過ぎてネット民「マジか・・・」
四千頭身、テレビから消えた理由を明かすも批判殺到「人のせいにするな」
日韓コンビYouTuberトッポギ侍が店頭の化粧品を鼻に入れて大炎上
68歳大物芸人、生放送で2歳下芸人を突如グーパンチで殴る スタジオ騒然「ゴン!」と鈍い音
花田虎上氏が憤り「嘘ばかり話す奴が心から許せない」
松本人志飲み会参加セクシー女優「実際に警察の方が動いて下さり起訴されています」と警告
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
【2月28日スタート】Amazonスマイルセール|次回はいつ?買い物をもっとお得にする方法とおすすめ商品を紹介
吉田沙保里、大久保嘉人との不倫疑惑を一蹴するも冷ややかな声
【おすすめアニメ50選】完結済み!定番から最新作まで!

今仙電機製作所 Research Memo(3):2025年3月期は上方修正
今仙電機製作所---3Qは減収なるも通期予想の上方修正を発表
今仙電機製作所 Research Memo(4):2030年3月期に売上高1,500億円、営業利益率6.0%を目指す
天昇電気工業---3Qは増収、中国及びアメリカの成形関連事業が2ケタ増収に
天昇電 Research Memo(4):2025年3月期は5.9%の営業減益予想だが、上振れの可能性も
天昇電気工業---2Qは増収、中国成形関連事業とアメリカ成形関連事業が2ケタ増収に
泉州電業 Research Memo(5):2025年10月期は2.8%の増収、6.3%の営業増益を予想
今仙電機製作所---連結子会社の固定資産譲渡による特別利益発生
三洋化成 Research Memo(5):2025年3月期中間期は事業撤退による収益性改善で大幅営業増益
エコム:製造工程におけるCO2削減に向けた設備や改造工事の需要は引き続き高い