AGCO、次世代プレシジョンAg技術に特化した合弁会社を通じてトリンブルAgの資産と技術を買収
変革的な取り引きにより、業界をリードするグローバルな混合であるフリートプレシジョンAgプラットフォームを構築
ガイダンス、自律性、精密噴霧、コネクテッドファーミング、データ管理、サステナビリティに関するAGCOの包括的な技術提供を強化
AGCOのプレシジョンAgの総売上は、2028年までに20億ドルを超えることが期待される
取引は、AGCOの収益成長率、営業利益率プロファイル、および1株当たり利益に対して、買収後の最初の1年間は増収効果が期待される
AGCOの穀物・タンパク質事業を戦略的見直しの対象とする
ジョージア州ダルース--(BUSINESS WIRE)--（ビジネスワイヤ） --農業機械およびプレシジョンAg技術の世界的な製造・販売会社であるAGCOコーポレーション（NYSE：AGCO）は、トリンブル（NASDAQ：TRMB）との合弁事業(JV)に参入したことを発表しました。AGCOは、トリンブルのAg資産および技術のポートフォリオの85%の持分を、20億ドルの現金対価およびJCAテクノロジーズの出資により取得します。
このJVは、トリンブルAgの包括的な技術提供の独占的プロバイダーとなり、次世代農業技術の将来の開発と流通を支援する、世界をリードする混合フリート精密農業プラットフォームを構築します。トリンブルAgは、ブランド、機器モデルおよび農場タイプにわたって互換性のある、幅広いユーザーフレンドリーな技術を提供しています。そのハードウェア、ソフトウェアソリューション、およびクラウドベースのアプリケーションは、土地の準備から植え付け、播種、収穫に至るまで、作物サイクルのあらゆる側面に及びます。
AGCOの会長兼社長兼最高経営責任者(CEO)であるエリック・ハンソティアは次のように述べています。「この画期的な取引は、世界で最も優れた精密農業の混合フリートビジネスとなるJVを創出し、AGCOの戦略的変革を加速させます。この取引は、作物サイクルのあらゆる側面をカバーする破壊的な技術を備えたAGCOの技術スタックを大幅に強化するもので、最終的には、農家がどのブランドを使用していても、より良いサービスを提供するのに役立ちます。」
JVは、AGCOの既存の精密農業ポートフォリオを補完・強化し、10,000以上の機器モデルをサポートしながら、作物サイクル全体でさらに業界をリードするソリューションを提供します。これら2つのPrecision Agポートフォリオを統合し、トリンブルAg、AGCO OEM &Aftermarket、その他のOEM、プレシジョン・プランティングディーラーにまたがるマルチチャネル・アクセスを活用することで、JVは、大きな成長を促進し、世界中のさらに多くの農家に次世代技術をより確実に提供できるようになります。
ハンソティアは続けて、「AGCOの既存の精密農業製品と組み合わされたトリンブルAg製品への独占的なアクセスはまた、自律性、精密噴霧、コネクテッドファーミング、データ管理、サステナビリティに関するAGCOの成長への野心をも加速させます。こうしたタッチポイントのすべてが、農家重視の姿勢をさらに強めることになるでしょう」と述べました。
AGCOのグローバルなOEM、アフターマーケット、その他のOEM、およびレトロフィットチャネルへの直接アクセスから生じる商業的相乗効果は、適度なランレートコストの相乗効果に加えて、クロージング後5年目までにJVのEBITDAを約2倍にすると予想されています。
トリンブルのCEOであるロブ・ペインター氏は次のように述べています。「今日の農家は、世界に最も効率的かつサステナブルな形で食料を供給するために使用するトラクターと器具にわたって、混合フリートソリューションを求めています。AGCOとのジョイントベンチャーは、彼らがプレシジョン・プランティングのビジネスモデルで開発した成功した混合フリートアプローチによって補完され、農家とOEMに共により良いサービスを提供できると信じています。」
AGCOがトリンブルAg事業の85%を所有するための20億ドルの購入価格は、約23億5000万ドルの暗黙の企業価値を表し、約1億7000万ドルの2023E EBITDAに基づく約13.8倍の取引倍率を意味します。3年目までに1億ドルの収益とランレート・コストの相乗効果が見込まれ、5,000万ドルを超える税務上の属性の正味現在価値を含めると、相乗効果の倍率は2023Eベースで約8.5倍となります。
この取引は資金調達条件の対象ではありません。AGCOは、モルガン・スタンレー・シニア・ファンディング・インクから20億ドルのフルコミット型ブリッジファイナンスを確保しました。買収価格20億ドルは、既存の流動性、フリーキャッシュフロー、新規借入金を組み合わせて調達する予定です。AGCOは、強固な投資適格信用格付けを維持することに引き続き取り組んでいきます。
クロージングは、規制当局の承認と慣習的なクロージング条件の充足を条件として、2024年上半期に予定されています。
AGCOはまた、AGCOのより広範なポートフォリオ変革の一環として、穀物・タンパク質事業を戦略的見直しの対象とすることを発表しました。この見直しの下で、AGCOは、穀物・タンパク質事業の顧客に可能な限り最善の方法でサービスを提供し、事業の可能性を最大限に高めるための最善の位置付けを確保するために、すべての戦略的選択肢を評価します。
モルガン・スタンレーがAGCOの専属財務アドバイザーを務め、シンプソン・サッチャー・アンド・バートレットLLPがAGCOの法律顧問を務め、トラウトマン・ペッパー・ハミルトン・サンダースLLPが財務顧問を務めています。
センタービュー・パートナーズがトリンブルの専属財務アドバイザーを務め、スキャデン・アープス・スレート・マー・アンド・フロムLLPが法律顧問を務めています。
電話会議/ウェブキャスト
AGCOは、9月28日午前11時30分（東部標準時）に買収に関する電話会議を開催します。
日付：2023年9月28日
時間：午前11時30分（東部標準時）
聴講する場合のリンク：https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=k1eQD8uv
将来見通し情報に関する注意事項
本発表に記載されている将来見通しに関する記述は、本取引および当社の戦略計画、相乗効果、収益およびEBITDAの成長、ならびに本取引の成長、利益および利益への付加、ならびに本取引を完了する当社の能力および完了の時期に関する記述を含め、実際の結果が記述によって示唆されたものと大きく異なる可能性のあるリスクに左右されます。これらのリスクには、COVID-19、サプライチェーンの混乱、インフレ、天候、商品価格、製品需要の変化、部品および製品の供給の中断、予想される財務結果を生み出す方法でトリンブル Ag事業を統合することの困難さ、トリンブルAgの最大のOEM顧客がトリンブルAg機器の購入を減少させる割合およびこれらの販売のジョイントベンチャーによる交換の割合を含む、本取引に対する顧客および競合他社の反応、ならびに金利の上昇を含む金融および外国為替市場の不利な変化が含まれますが、これらに限定されるものではありません。実際の結果は、これらの記述で示唆されたものと大きく異なる可能性があります。これらのリスクおよびその他のリスクに関する詳細な情報は、2022年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kおよびその後のForm 10-Qの提出書類を含む、AGCOのSECへの提出書類に含まれています。AGCOは、法律で要求されている場合を除き、将来見通しに関する記述を更新する義務を負いません。
AGCOについて
AGCO（NYSE：AGCO）は、農業機械および精密農業技術の設計、製造、販売における世界的なリーダーです。AGCOは、フェント®、GSI®、マッセイ・ファーガソン®、プレシジョン・プランティング®、バルトラ®などのコアブランドを含む差別化されたブランドポートフォリオを通じて顧客価値を提供しています。 Fuse®スマート農業ソリューションを活用したAGCOのフルラインの設備とサービスは、農家が私たちの世界にサステナブルな形で食料を供給するのを支援します。1990年に設立され、米国ジョージア州ダルースに本社を置くAGCOは、2022年の純売上高は127億ドルでした。詳細については、www.AGCOcorp.comをご覧ください。企業ニュース、情報、イベントについては、Twitter（@AGCOcorp）でフォローしてください。詳細については、www.agcocorp.comをご覧ください。
JCAテクノロジーズについて
JCAテクノロジーズは、自律型農業機械システムの新興分野におけるリーダーです。JCAの業界をリードする自律型技術スタックであるJCA自律型フレームワークは、20年以上にわたって農業OEMに拡張性のある先進技術ソリューションを提供するとともに、エンジニアリングと製造の専門知識を補完することによって形成されてきました。2022年5月にAGCOがJCAを買収して以来、JCAは、AGCOのレトロフィットファースト戦略の一環として、その技術とエンジニアリング能力をレトロフィット自律型ソリューションに適用してきました。JCAは、カナダのマニトバ州ウィニペグに本社を置き、世界中のお客様にサービスを提供しています。詳細については、当社のウェブサイトwww.jcatechnologies.comをご覧ください。
トリンブルについて
明日の世界に向けて、トリンブルは、お客様がより良い生活の質のために商品を測定、構築、成長、移動するための新しい方法で働くことを可能にするソリューションを提供するテクノロジー企業です。ポジショニング、モデリング、接続性、データ分析におけるコアテクノロジーは、デジタル世界と物理世界を結び付け、生産性、品質、安全性、透明性そして持続可能性を向上させます。専用製品やエンタープライズライフサイクルソリューションから業界クラウドサービスに至るまで、トリンブルは、建設、地理空間、農業、輸送などの重要な産業を変革し、相互接続された作業の世界を推進しています。詳細については、当社のウェブサイトwww.trimble.comをご覧ください。
トリンブルの農業部門について
トリンブルの農業部門は、農業サプライチェーン全体にわたる複雑な技術的課題を解決するソリューションを提供しています。このソリューションにより、農家やアドバイザーは、安全で信頼性の高い食料供給を生産するために、限られた資源を収益性の高い環境的にサステナブルな方法で割り当てることができます。トリンブルのソリューションは、季節、作物、地形、農場の規模を問わず、製造業者に関係なく、農場におけるほとんどの設備に使用できます。より良い意思決定を可能にするために、トリンブルは、農家が農場全体で情報を収集、共有、管理できるようにする技術統合を提供すると同時に、農業バリューチェーンにおける運用効率を向上させます。トリンブルのソリューションには、ガイダンスとステアリング、デスクトップベースとクラウドベースのデータ管理、フローとアプリケーションの制御、水管理、収穫ソリューション、およびポジショニングサービスが含まれます。詳細については、当社のウェブサイトwww.trimble.com/agricultureをご覧ください。
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